Finančno tveganje
Kaj je finančno tveganje?
Finančno tveganje se nanaša na možnost odstopanja od pričakovanega donosa naložbe. Tveganje ima torej lahko tako pozitivne kot negativne konotacije, čeprav ga običajno dojemamo kot verjetnost izgube.
Tveganje je vgrajeno v vsako finančno premoženje; ni ga mogoče odpraviti, lahko pa ga izmerimo in zmanjšamo, na primer s strategijami za razpršitev finančnih instrumentov v portfelju.
Tveganje se zaznava in obravnava različno, odvisno od znanja in izkušenj vsakega posameznega vlagatelja.
Donosnost je finančna uspešnost naložbe na referenčni datum, izražena v odstotkih. Odvisno je od številnih okoliščin, ki niso vedno predvidljive.
Tveganje in donos rasteta skupaj. Na splošno velja, da višja kot je stopnja tveganja naložbe, višji je pričakovani donos, ki ga vlagatelji zahtevajo, da se odločijo za naložbo v ta finančni produkt.
Za sprejemanje premišljenih naložbenih odločitev je treba razumeti odnos in dinamiko, ki povezujeta tveganje in donosnost: rasteta skupaj, ker med njima obstaja pozitivna korelacija, kar pomeni, da višji pričakovani donosi ustrezajo višjim ravnem tveganja. Z drugimi besedami, če vlagatelji za svoje naložbe ne bodo sprejeli višje stopnje tveganja, se bodo morali odpovedati višjim potencialnim donosom.
Glavna tveganja, ki so jim izpostavljene finančne naložbe
- Kreditno tveganje: Tveganje, da izdajatelj obveznice ne bo vrnil, niti delno, obresti in glavnice v skladu z dogovorjenimi pogoji.
- Inflacijsko tveganje: Ko inflacija zmanjša kupno moč denarja. Če v času visoke inflacije donosi portfelja rastejo manj kot stopnja inflacije, postanejo realno negativni.
- Tveganje države: Tveganje, da tuja vlada ne bo izpolnila svojih finančnih obveznosti. To tveganje je mogoče določiti z različnimi dejavniki, kot so politična in socialna nestabilnost ali posebej negativne gospodarske razmere.
- Tveganje glede vzdržnosti: Okoljski, socialni ali vladni dogodek ali pogoj, ki bi lahko, če se zgodi, imel pomemben dejanski ali potencialni negativni vpliv na vrednost naložbe.
- Tržna tveganja: Tveganje za tiste, ki so investirali v finančne instrumente, kot posledica splošnega tržnega gibanja. Spremenljivke so različne: obrestne mere, devizni tečaji, cene delnic, cene blaga, zlasti plemenitih kovin in energentov.
- Specifično tveganje: Zaradi sprememb v poslovanju ene same družbe izdajateljice. Slabše razmere na področju prihodkov se bodo na primer odrazile v padcu cen delnic.
- Likvidnostno tveganje: Kadar je prodaja finančnega instrumenta težavna zaradi značilnosti in/ali pogojev trga, na katerem se izvede transakcija, in/ali samih finančnih instrumentov in/ali odsotnosti zadostnega števila potencialnih kupcev.
- Tveganje nasprotne stranke: Tveganje, da nasprotna stranka določenih pogodb ne bo mogla izpolniti svojih obveznosti.
- Valutno tveganje: Povezano s spremembo menjalnega razmerja med dvema valutama, ki vpliva na vrednost sredstva ali naložbe, izražene v tuji valuti.
Zmanjšanje tveganja
Tveganja ni mogoče odpraviti, lahko pa ga zmanjšamo s strategijami diverzifikacije, ki s kombinacijo različnih finančnih instrumentov (po vrsti, zapadlosti, sektorju, geografskem območju, denominaciji valute), ki so medsebojno nepovezani (na katere ne vplivajo enako neugodne ali ugodne okoliščine), poskušajo zmanjšati tveganje naložbe in hkrati ohraniti njen donos.
Vas zanima več o področju naložb?
Opozorila vlagateljem in omejitev odgovornosti
Krovna investicijska sklada Eurizon Fund in Eurizon Manager Selection Fund upravlja družba za upravljanje Eurizon Capital S.A., 8 Avenue de la Liberte, L-1930 Luxembourg. Banka Intesa Sanpaolo d. d. je uradni pooblaščeni distributer omenjenih investicijskih skladov za območje Republike Slovenije.
Investicijski skladi niso bančni produkt in ne prinašajo zajamčene donosnosti. Naložbe v investicijski sklad niso vključene v sistem zajamčenih vlog, ki velja za območje Republike Slovenije. Banka Intesa Sanpaolo d. d. ne jamči za donosnost naložbe v sklade. Vlagatelj z naložbo v investicijski sklad sam prevzame tveganje, da bo ob unovčitvi naložbe dobil manj, kot pa je v sklade investiral.
Tekoči podatki o gibanju vrednosti točke posameznega sklada so dnevno objavljeni v časnikih Delo, Dnevnik in Finance ter na spletni strani Intese Sanpaolo Bank. Prospekt investicijskega sklada, Statut investicijskega sklada, dodatek k prospektu za vlagatelje v Republiki Sloveniji ter zadnje objavljeno letno in polletno poročilo so brezplačno dostopni na spletnih straneh in v poslovalnicah Intese Sanpaolo Bank.
Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnje. Iz izračuna pretekle donosnosti naložbe so izvzeti vstopni in izstopni stroški vlagateljev, ki zmanjšujejo prikazano donosnost naložbe.
Vstopna provizija za sklade Eurizon Fund je odvisna od posameznega podsklada in znaša do največ 1,5 % vplačanega zneska. Izstopne provizije ni. Upravljavska provizija na letnem nivoju znaša največ 1,8 %.
Vstopna provizija za sklade Eurizon Manager Selection Fund je odvisna od posameznega podsklada in znaša do največ 1,5 % vplačanega zneska. Izstopne provizije ni. Upravljavska provizija na letnem nivoju znaša največ 1,6 %.
