Finančno tveganje
Kaj je finančno tveganje?
Finančno tveganje se nanaša na možnost odstopanja od pričakovanega donosa naložbe. Tveganje ima torej lahko tako pozitivne kot negativne konotacije, čeprav ga običajno dojemamo kot verjetnost izgube.
Tveganje je vgrajeno v vsako finančno premoženje; ni ga mogoče odpraviti, lahko pa ga izmerimo in zmanjšamo, na primer s strategijami za razpršitev finančnih instrumentov v portfelju.
Tveganje se zaznava in obravnava različno, odvisno od znanja in izkušenj vsakega posameznega vlagatelja.
Donosnost je finančna uspešnost naložbe na referenčni datum, izražena v odstotkih. Odvisno je od številnih okoliščin, ki niso vedno predvidljive.
Tveganje in donos rasteta skupaj. Na splošno velja, da višja kot je stopnja tveganja naložbe, višji je pričakovani donos, ki ga vlagatelji zahtevajo, da se odločijo za naložbo v ta finančni produkt.
Za sprejemanje premišljenih naložbenih odločitev je treba razumeti odnos in dinamiko, ki povezujeta tveganje in donosnost: rasteta skupaj, ker med njima obstaja pozitivna korelacija, kar pomeni, da višji pričakovani donosi ustrezajo višjim ravnem tveganja. Z drugimi besedami, če vlagatelji za svoje naložbe ne bodo sprejeli višje stopnje tveganja, se bodo morali odpovedati višjim potencialnim donosom.
Glavna tveganja, ki so jim izpostavljene finančne naložbe
- Kreditno tveganje: Tveganje, da izdajatelj obveznice ne bo vrnil, niti delno, obresti in glavnice v skladu z dogovorjenimi pogoji.
- Inflacijsko tveganje: Ko inflacija zmanjša kupno moč denarja. Če v času visoke inflacije donosi portfelja rastejo manj kot stopnja inflacije, postanejo realno negativni.
- Tveganje države: Tveganje, da tuja vlada ne bo izpolnila svojih finančnih obveznosti. To tveganje je mogoče določiti z različnimi dejavniki, kot so politična in socialna nestabilnost ali posebej negativne gospodarske razmere.
- Tveganje glede vzdržnosti: Okoljski, socialni ali vladni dogodek ali pogoj, ki bi lahko, če se zgodi, imel pomemben dejanski ali potencialni negativni vpliv na vrednost naložbe.
- Tržna tveganja: Tveganje za tiste, ki so investirali v finančne instrumente, kot posledica splošnega tržnega gibanja. Spremenljivke so različne: obrestne mere, devizni tečaji, cene delnic, cene blaga, zlasti plemenitih kovin in energentov.
- Specifično tveganje: Zaradi sprememb v poslovanju ene same družbe izdajateljice. Slabše razmere na področju prihodkov se bodo na primer odrazile v padcu cen delnic.
- Likvidnostno tveganje: Kadar je prodaja finančnega instrumenta težavna zaradi značilnosti in/ali pogojev trga, na katerem se izvede transakcija, in/ali samih finančnih instrumentov in/ali odsotnosti zadostnega števila potencialnih kupcev.
- Tveganje nasprotne stranke: Tveganje, da nasprotna stranka določenih pogodb ne bo mogla izpolniti svojih obveznosti.
- Valutno tveganje: Povezano s spremembo menjalnega razmerja med dvema valutama, ki vpliva na vrednost sredstva ali naložbe, izražene v tuji valuti.
Zmanjšanje tveganja
Tveganja ni mogoče odpraviti, lahko pa ga zmanjšamo s strategijami diverzifikacije, ki s kombinacijo različnih finančnih instrumentov (po vrsti, zapadlosti, sektorju, geografskem območju, denominaciji valute), ki so medsebojno nepovezani (na katere ne vplivajo enako neugodne ali ugodne okoliščine), poskušajo zmanjšati tveganje naložbe in hkrati ohraniti njen donos.
Vas zanima več o področju naložb?
Opozorila vlagateljem in omejitev odgovornosti
Krovne investicijske sklade Eurizon Fund, Eurizon Manager Selection Fund in Eurizon Fund II upravlja družba za upravljanje Eurizon Capital SGR S.p.A. – Luxembourg Branch, 28 boulevard Kockelscheuer, L-1821 Luxembourg (v nadaljevanju: Družba za upravljanje). Banka Intesa Sanpaolo d. d., Pristaniška ulica 14, 6502 Koper (v nadaljevanju: Banka) je uradni pooblaščeni distributer omenjenih investicijskih skladov za območje Republike Slovenije.
To je tržno sporočilo. Pred sprejemom katere koli končne naložbene odločitve preberite prospekt in dodatek k prospektu posameznega krovnega sklada ter dokumente s ključnimi informacijami za posamezne podsklade krovnih skladov. Ti dokumenti in druge informacije so v slovenščini, zadnje letno in polletno poročilo pa v angleščini brezplačno dostopni na spletni strani Banke www.intesasanpaolobank.si in v poslovalnicah Banke. Povzetek informacij o pravicah vlagateljev in kolektivnih pravnih sredstvih je v slovenščini brezplačno na voljo na spletni strani https://www.eurizoncapital.com/en/investors-rights. Družba za upravljanje se lahko v skladu s členom 93a Direktive 2009/65/ES odloči prekiniti dogovore o trženju svojih kolektivnih naložbenih podjemov.
Investicijski skladi niso produkti Banke in ne prinašajo zajamčene donosnosti. Naložbe v investicijski sklad niso vključene v sistem zajamčenih vlog. Banka ne jamči za donosnost naložbe v sklade. Vlagatelj z naložbo v investicijski sklad sam prevzame tveganje, da bo ob unovčitvi naložbe lahko dobil manj, kot pa je v sklade investiral.
Tekoči podatki o gibanju vrednosti točke posameznega podsklada so dnevno objavljeni v dnevnih časopisih in na spletni strani Banke.
Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnje. Iz izračuna pretekle donosnosti naložbe so izvzeti vstopni in izstopni stroški vlagateljev, ki zmanjšujejo prikazano donosnost naložbe.
Vstopni stroški za sklade Eurizon Fund so odvisni od posameznega podsklada in znašajo do največ 1,5 % vplačanega zneska. Izstopnih stroškov ni. Upravljavska provizija na letnem nivoju znaša največ 1,8 %.
Vstopni stroški za sklade Eurizon Fund II so odvisni od posameznega podsklada in znašajo največ 1,0 % vplačanega zneska. Izstopnih stroškov ni. Upravljalska provizija na letnem nivoju znaša največ 0,85%.
Vstopni stroški za sklade Eurizon Manager Selection Fund so odvisni od posameznega podsklada in znašajo do največ 1,5 % vplačanega zneska. Izstopnih stroškov ni. Upravljavska provizija na letnem nivoju znaša največ 1,6 %.
Višina vstopnih stroškov za posamezni podsklad je objavljena v dokumentu Tarifa - Vzajemni skladi (postavka vstopna provizija), ki je dostopen na spletni strani Banke.
Pred sprejemom naložbene odločitve si preberite celotno opozorilo vlagateljem in omejitev odgovornosti (.pdf).
